去年12月大盘走出V型格局，不过交易量大幅减少，上证指数上涨5.84%，水务环保行业总体涨幅为-2.26%，表现逊于大盘。我们认为，上月水务板块走势弱，主要是由于市场投资风格出现转变，投资热点以大盘蓝筹股为主。
    近期与水务相关的信息不少。日前水利部农村水利司司长王晓东说，2009年全国共建成集中供水工程50000处，分散供水工程110000处，实现了国务院政府工作报告提出了解决6000万人饮水安全问题的目标。2008年4季度以来，由国家发展改革委、水利部牵头，中央投资202亿元，地方配套资金116亿元，分3次解决规划内6053万农村人口的饮水安全问题。据水利部统计，截至2009年，全国农村自来水普及率已达55%，完成“十一五”规划任务96%，剩余647万人的饮水安全问题将于2010年解决。
    首只环境产业基金于北京诞生。去年12月底，通用(北京)投资基金管理公司成立暨环境产业基金在北京举行启动仪式，虽然此前也有投资环境领域的基金，但是将投资领域锁定水务、固废等行业的基金，通用环境产业基金是第一家。环境产业基金第一期拟募集资金规模为20亿元，另将设立规模为3亿美元的离岸并行基金。基金将采取有限合伙的形式，主要投资于水务、固废处理、可再生能源和节能减排等领域，预计2010年第二季度完成募集并开始对外投资。业界专家认为，环境产业基金的启动顺应时事，不久前结束的哥本哈根会议，表明国际社会在应对气候变化长期目标、资金、技术和行动透明度等问题上达成共识，而中国政府也郑重承诺，到2020年单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降40%-45%，未来中国的环境产业将有巨大发展潜力。
    中国将在未来2-3年内投入900亿元用于污水处理。在第四届中国城镇水务发展国际研讨会与技术设备博览会暨中国城镇供水排水协会2009年年会开幕式上，环境保护部副部长吴晓青表示，目前中国的城乡水源水质达标率仍然偏低，农村约有2.7亿人口饮用水不安全，中国政府将在未来的两至三年内投入超过900亿元人民币的资金用于建设污水处理系统，保障饮用水安全。
    各地纷纷召开水价调整听证会。虽然已经有多个城市宣布了即将上调水价，但是由于听证会尚未召开，具体施行并未实际展开，近期，多个城市开始召开水价调整的听证会，如西安、深圳、重庆、北京、福州、济南、哈尔滨等地，目前北京确定分3年调整0.9元/吨的方案、哈尔滨拟定上调33%、成都拟分3步上调60%。
    由于行业内的大部分公司已经确定水价上调方案，预计2010年业绩将大幅增长，后期还将有不俗表现，1月我们推荐的投资组合为合加资源[15.92 3.04%]、南海发展[12.20 0.58%]、龙净环保[33.73 -1.78%]、中山公用[0.00 0.00%]和城投控股[12.77 1.11%]。